
大家做好准备!未来两个半月国尚策略,A股不会重演2016年的“熔断暴跌”,更可能走“慢牛换道→稳涨确认→主线走强”的健康节奏!
各位股民朋友,1月16日周五A股尾盘收于4101点,微跌0.26%,全天冲高4140点后回落,个股涨跌比约1:1.6,电力、半导体等硬科技抗跌,纯题材股延续回调;全天成交1.2万亿元,北向净买86亿元,内资主力净流入150亿元,资金明显扎堆有政策支撑、业绩明确的优质主线,结构性分化愈发清晰。很多人说未来两个半月(1月19日-3月31日)会重演2016年的历史,其实这是误判——2016年是“熔断暴跌+去杠杆恐慌+估值崩塌”,现在是“政策稳市+资金换道+慢牛控节奏”,两者的基本面、政策面、资金面完全不同,所谓的“重演历史”,核心是重演“监管引导+资金聚焦优质赛道+稳步回升”的慢牛剧本,不是单边大跌,而是从“快涨快炒”到“慢牛稳涨”的健康切换,咱们用大白话把节奏、逻辑和应对讲透,心里有底就不慌。

先说说2016年的历史到底是什么样,为啥现在不会重演。2016年开年,A股实施熔断机制,1月4日和7日两次触发熔断,千股跌停、指数暴跌,1月27日沪指触及2638点低位,全年沪指跌12.31%、创业板跌27.71% 。背后的核心是“去杠杆恐慌+外部冲击+政策试错”:2015年杠杆牛破裂后,监管严查场外配资,杠杆资金连锁平仓;811汇改导致人民币贬值,外资流出;熔断机制加剧市场恐慌,政策落地后又紧急暂停,市场信心崩塌。而现在的情况完全相反:政策层面,央行1月15日下调结构性货币政策工具利率、扩容1.2万亿元再贷款额度,明确降准降息仍有空间,国家队通过权重股“挂而不砸”控节奏,融资保证金比例从80%提至100%是精准降温不是打压;资金层面,北向资金持续净流入,内资主力从纯题材转向硬科技、低估值金融,资金“弃虚向实”;基本面层面,当前经济处于复苏阶段,“十五五”规划聚焦新质生产力,政策引导资金支持实体经济,和2016年的“经济承压+资金脱实向虚”形成鲜明对比。所以未来两个半月,不会重演2016年的暴跌,而是重演A股历史上“政策稳市+资金换道+慢牛走强”的健康剧本,比如2020年疫情后“宽松+引导+回升”的节奏,核心是风格切换和筹码集中,为后续慢牛打基础。
再聊聊未来两个半月的具体节奏,分三个阶段,每个阶段的走势和关键观察点都很清晰国尚策略,帮大家把节奏捋明白。
第一阶段(1月19日-2月6日):政策消化+震荡换筹,重演“分歧→确认”
这个阶段的核心是消化融资保证金比例调整、央行宽松等政策,资金完成从纯题材到优质赛道的换筹。1月19日周一融资新规落地,早盘沪指大概率高开试探4120-4130点,随后纯题材股资金兑现离场,指数回踩4100点和4096点支撑位,硬科技、低估值金融逆势抗跌,这是资金换道的正常现象,不是恐慌抛盘。1月20-21日,资金流向更明确,低估值金融稳住指数,硬科技承接资金,形成“金融护盘+科技领涨”的格局,指数在4090-4150点区间震荡,重点看量能,两市成交稳定在2.5万亿元以上,增量资金进场,板块轮动更稳;缩量则在4100点附近拉锯。2月初春节前,资金偏向稳健,电力、贵金属等抗跌板块受青睐,市场以震荡整固为主,完成筹码集中,为春节后行情蓄力。
第二阶段(2月10日-3月10日):风格确认+稳步回升,重演“主线引领→赚钱效应集中”
春节后,市场情绪回暖,资金合力进一步增强,风格切换正式确认,重演历史上“优质赛道领涨、题材股退潮”的规律。硬科技(工业AI、AI医疗、半导体设备)受益央行结构性宽松,融资成本降低,研发和商业化加速,成为主线;低估值金融板块(银行、保险)估值修复,电力、地产及上下游(建材、家居)受益政策托底,同步走强。这个阶段沪指大概率站稳4120点,向4150-4200点冲击,北向资金持续净流入,主力资金单日流入超100亿元国尚策略,形成资金合力。关键看两个信号:一是支撑位守住,沪指4100点和10日线是生命线,守住是良性蓄力;二是量能有效放大,成交稳定在2.5万亿元以上,放量才是增量资金进场的标志,缩量上涨难持续。同时,业绩预告密集发布,有业绩支撑的标的会越走越强,纯题材股加速回调,板块分化更极致。
第三阶段(3月11日-3月31日):节奏定型+慢牛走强,重演“稳涨→扩散”
这个阶段,资金换道完成,风格定型,市场从“震荡整固”转向“稳步回升”,重演A股“慢牛格局下,优质主线引领、指数稳步抬升”的历史。沪指大概率在4150-4250点区间波动,硬科技、低估值金融等优质板块轮番发力,赚钱效应从核心赛道扩散到细分领域,比如半导体设备、工业AI细分龙头,电力基建、地产上下游的优质标的。这个阶段重点看基本面验证,3月年报和一季报业绩落地,有政策支撑且业绩超预期的板块,会成为领涨核心,推动指数稳步走强。同时,央行宽松政策的效果逐步显现,企业融资成本下降,盈利改善,进一步支撑市场走稳,和2016年“业绩承压+指数走弱”形成对比,真正实现“慢牛可以,快牛不行”的政策导向。
看懂了节奏,再说说大家最关心的机会和风险,只讲大方向,不涉及具体标的,帮大家避开坑、找对路。
机会方向:一是硬科技赛道,工业AI、AI医疗、半导体设备等,直接受益央行结构性降息和再贷款扩容,政策+资金双重加持,发展确定性高;二是低估值金融板块,银行盈利提升、保险估值修复,是市场“压舱石”,适合稳健布局;三是地产及上下游,换房退税延续、商贷首付降至30%,带动建材、家居等,估值修复可期;四是电力板块,受益“十五五”基建投资,发展确定性强,抗跌属性突出。
风险提示:首先,远离前期炒高的纯题材股,融资新规后杠杆资金撤离,反弹多为资金自救,接盘易被套;其次,警惕缩量风险,要是成交持续低于2.5万亿元,板块分化会更严重,赚钱效应只在少数优质赛道,盲目追涨易亏;最后,关注外围市场波动,美联储政策、美元指数变化会间接影响A股,需保持关注。
应对策略总结起来就三句话:持有优质赛道的,4100点以下安心持有,调整就是布局机会;持有题材股的,趁反弹减仓换筹;空仓或轻仓的,等沪指站稳4100点、量能达标后,分批低吸优质标的。控制仓位永远是第一位的,不要盲目梭哈,给行情波动留足后手,比如30%试错仓、50%底仓、20%现金备用。
结合最近几天的行情,远山想跟大家说几句实在话。最近A股冲高回落、板块分化,很多股民在追高和割肉之间反复横跳,心态早就崩了,但这波调整不是行情结束,而是资金换赛道的必经阶段,是从“炒概念”转向“看业绩”的过渡期。未来两个半月的所谓“重演历史”,核心是风格切换的加速,不是趋势反转,是优质资产的机会。国家队控盘、监管降温,都是为了引导慢牛节奏,让行情走得更稳、更持久。在慢牛格局下,选对有政策支撑、有业绩亮点的赛道,比天天猜指数涨跌更重要。与其纠结短期波动,不如沉下心关注真正有价值的标的,耐心持有,别被市场情绪牵着鼻子走,这样才能在这波行情里真正赚到钱。
投资有风险,入市需谨慎。本文纯属个人娱乐爱好国尚策略,不作为投资参考。
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